Dampak Globalisasi Terhadap Risiko Keuangan Perusahaan: Risiko Nilai Tukar, Suku Bunga, dan Risiko Negara
DOI:
https://doi.org/10.55606/cemerlang.v4i3.2947Keywords:
Globalization, Financial Risk, Risk ManagementAbstract
This study aims to analyze the impact of globalization on corporate financial risk, focusing on exchange rate risk, interest rate risk, and country risk. The research employs a quantitative method, utilizing data from the annual financial reports of multinational companies listed on stock exchanges from 2010 to 2020. Data analysis is conducted using descriptive and inferential statistical techniques, including multiple regression to evaluate the relationship between independent variables (globalization factors such as exports, imports, and foreign direct investment) and dependent variables (levels of financial risk faced by companies). The findings indicate that globalization significantly influences these three types of financial risk. Companies involved in international trade tend to face greater exchange rate fluctuations, dynamic interest rate changes, and higher country risk compared to companies operating in domestic markets. To manage these risks, companies need to develop comprehensive risk management strategies, including the use of derivative instruments, thorough political and economic risk analysis, and investment in advanced technologies. Continuous training and fostering a strong risk culture within the organization are also critical factors in effective risk management. This study provides in-depth insights into how globalization affects corporate financial risk and offers strategic recommendations to enhance financial resilience in a global context.
References
Ahmad, G. N., Mardiyati, U., & Nashrin, A. S. (2015). Analysis of hedging determinants with foreign currency derivative instruments on companies listed on BEI period 2012-2015. JRMSI-Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia, 6(2), 540-557.
Ananda, W. C., & Santoso, A. B. (2022). Pengaruh inflasi, suku bunga, dan nilai tukar Rupiah terhadap return saham pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (2018-2020). J-MAS (Jurnal Manajemen Dan Sains, 7(2), 726-733.
Anas, E. D., Malikah, A., & Afifudin, A. (2019). Inflasi, nilai tukar, suku bunga, terhadap risiko sistematis pada perusahaan sub-sektor food and beverage di Bursa Efek Indonesia. e_Jurnal Ilmiah Riset Akuntansi, 8(05).
Darwati, S., & Santoso, N. T. (2014). Pengaruh perubahan nilai tukar, suku bunga, harga minyak dunia dan indeks saham Dow Jones terhadap Indeks Harga Saham Gabungan pada pasar modal di negara-negara ASEAN.
Dewi, M. (2022). Pengaruh risiko inflasi, risiko suku bunga, risiko nilai tukar, risiko pasar modal terhadap return saham pada perusahaan (Studi pada perusahaan sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia) (Doctoral dissertation, Universitas Putra Indonesia "YPTK" Padang).
Eky, J. J. P. (2020). Analisis dan implikasi pengaruh nilai tukar dan suku bunga Bank Indonesia (BI Rate) terhadap struktur modal perusahaan industri manufaktur yang tercatat pada Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA), 4(2), 200-221.
Farida, M., & Darmawan, A. (2017). Pengaruh risiko inflasi, risiko suku bunga, risiko valuta asing, dan profitabilitas terhadap return saham (Doctoral dissertation, Brawijaya University).
Harsono, A. R., & Worokinasih, S. (2018). Pengaruh inflasi, suku bunga dan nilai tukar Rupiah terhadap Indeks Harga Saham Gabungan. Jurnal Administrasi Bisnis, 60(2), 102-110.
Herawati, M. (2021). Analisis perubahan nilai tukar Rupiah akibat peningkatan inflasi, tingkat suku bunga SBI dan pertumbuhan ekonomi (Studi pada Bank Indonesia periode 2008–2017). Jurnal Ekonomi, 23(1), 20-30.
Igamo, A. M. (2015). Pengaruh risiko ekonomi terhadap penanaman modal asing di negara ASEAN (Studi kasus perbandingan antara negara Indonesia, Malaysia, Singapura, Thailand, Filipina, Brunei dan Myanmar). Jurnal Ekonomi Pembangunan, 13(2), 75-85.
Kinasih, R., & Mahardika, D. P. K. (2019). Pengaruh likuiditas, leverage, dan nilai tukar Rupiah terhadap penggunaan instrumen derivatif sebagai keputusan hedging. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA), 3(1), 63-80.
Kulsum, U., & Khuzaini, K. (2016). Pengaruh risiko sistematik, kurs, inflasi, bunga terhadap harga saham pada perusahaan manufaktur. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen (JIRM), 5(6).
Maulinda, T. S. (2018). Pengaruh harga minyak dunia, nilai tukar, inflasi, suku bunga SBI, indeks Dow Jones, dan indeks Nikkei 225 terhadap indeks sektor pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2011-2017. Jurnal Ilmu Manajemen (JIM), 6(3), 314-322.
Megawati, I. A. P., Wiagustini, L. P., & Artini, L. G. S. (2016). Determinasi keputusan hedging pada perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 10(5), 3391-3418.
Nababan, M., Mangantar, M., & Maramis, J. B. (2019). Dampak inflasi, suku bunga, struktur modal terhadap risiko bisnis, return saham asuransi di BEI. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 7(4).
Nugraha, S. I., Puteri, S., & Djuanda, G. (2024). Derivatif dalam mitigasi risiko nilai tukar mata uang USD, EUR, SGD dan JPY. Penerbit Tahta Media.
Rahayu, T. N. (2019). Pengaruh tingkat suku bunga, nilai tukar Rupiah dan volume perdagangan saham terhadap harga saham perusahaan manufaktur. PARADOKS: Jurnal Ilmu Ekonomi, 2(2), 35-46.
Riswanto, A. (2024). Kebijakan nilai tukar. Ekonomi Moneter, 102.
Saputra, A. (2019). Pengaruh nilai tukar, suku bunga, dan inflasi terhadap Indeks Harga Saham Gabungan di Bursa Efek Indonesia. Khozana: Journal of Islamic Economic and Banking, 1-15.
Sartika, U. (2017). Pengaruh inflasi, tingkat suku bunga, kurs, harga minyak dunia dan harga emas dunia terhadap IHSG dan JII di Bursa Efek Indonesia. Balance: Jurnal Akuntansi Dan Bisnis, 2(2), 285-294.
Savira, R., & Hidayat, I. (2021). Analisis pengaruh tingkat suku bunga, inflasi, nilai tukar Rupiah dan indeks harga saham Dow Jones terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen (JIRM), 10(7).
Shereen, S., Wandi, Y., Fiona, F., Clorina, J., Juniarty, S., & Gunadi, J. (2022). Analisis risiko yang dihadapi McDonald’s Corporation saat terjadi perang Rusia-Ukraina. Jurnal Mirai Management, 7(3), 405-412.
Sulastri, T., & Suselo, D. (2022). Pengaruh inflasi, suku bunga dan nilai tukar terhadap harga saham PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk. JPEKA: Jurnal Pendidikan Ekonomi, Manajemen dan Keuangan, 6(1), 29-40.
Suryagari, V. L., & Ismiyanti, F. (2017). Pengaruh corporate hedging terhadap cost of debt. Jurnal Manajemen Teori dan Terapan, 10.
Utamie, D. N. (2022). Transaksi derivatif lindung nilai (Hedging) pada Bank BUMN. Nusantara Hasana Journal, 1(9), 70-77.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2024 CEMERLANG : Jurnal Manajemen dan Ekonomi Bisnis
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
